Investing.com - Goldman Sachs a initié la couverture de FedEx Freight Holding avec une recommandation Achat et un objectif de cours de 186$, impliquant une hausse d'environ 23% par rapport aux niveaux actuels, citant le potentiel du transporteur de fret partiel nouvellement indépendant à améliorer sa rentabilité, son pouvoir de fixation des prix et sa génération de trésorerie à la suite de sa scission de FedEx.

Le courtier a indiqué que FedEx Freight est bien positionné pour bénéficier d'une reprise de la demande de fret industriel, tout en poursuivant des initiatives propres à l'entreprise, notamment une plus grande exposition aux petites et moyennes entreprises, une expansion dans la logistique de la santé, de l'alimentation et des centres de données, ainsi que des prix plus élevés à mesure que les contrats sont renouvelés de manière autonome plutôt que dans le cadre des offres groupées de FedEx.

Goldman prévoit que la société améliorera son ratio d'exploitation vers un objectif à moyen terme de 85%, soutenu par des gains de prix, des initiatives de productivité, des investissements technologiques et des volumes de fret plus importants. La firme anticipe une croissance du chiffre d'affaires de 4% à 6% par an jusqu'en 2029 et prévoit une hausse du bénéfice par action à 4,65$ pour l'exercice 2027, 5,80$ en 2028 et 6,95$ en 2029.

Le courtier a également mis en avant les avantages d'échelle de FedEx Freight, soulignant son réseau national, son important parc de terminaux et sa capacité à générer au moins 1 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible à moyen terme. La direction devrait donner la priorité à la réduction de la dette avant d'introduire des dividendes fin 2026 ou début 2027, et des rachats d'actions en 2027.

Goldman a indiqué que les risques incluent une reprise industrielle plus lente que prévu, des difficultés à relever les prix après la dissociation des contrats, la perte de clients et des coûts d'exploitation plus élevés durant la transition vers une société indépendante.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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