Contrairement aux marchands qui vendent exclusivement au Japon, les entreprises de commerce en ligne transfrontalier effectuent des transactions impliquant des devises étrangères. Cela inclut les ventes à l'étranger et les produits sourcés à l'étranger. Lors du développement de canaux de vente sur les marchés étrangers, il est important de tenir compte des fluctuations des taux de change, telles que celles résultant d'un yen fort ou faible.

Si une entreprise fixe des prix ou des moyens de paiement sans tenir compte des taux de change, elle risque de ne pas atteindre sa marge bénéficiaire cible. Cependant, si elle comprend l'impact des taux de change et met en place des structures de prix ainsi que des systèmes de paiement et de règlement appropriés, elle peut mener des activités de commerce en ligne transfrontalier de manière stable.

Cet article présente les concepts de base du risque de change, les conséquences d'un yen fort ou d'un yen faible, et les mesures que les entreprises japonaises de commerce en ligne transfrontalier peuvent envisager pour atténuer les risques.

Points à retenir

• Le risque de change désigne le fait que les ventes, les coûts d'achat, les bénéfices et d'autres montants libellés en devises étrangères fluctuent en fonction de l'évolution des taux de change. Les risques liés aux opérations de change, aux conversions de devises et à la compétitivité en sont des exemples typiques.
  
• Les fluctuations du taux de change du yen (à la hausse ou à la baisse) peuvent affecter les entreprises japonaises qui exercent des activités de commerce en ligne transfrontalier. C'est le cas lorsqu'elles vendent à l'étranger, achètent des marchandises à l'étranger ou traitent des paiements en devises étrangères.
  
• En général, un yen fort tend à avantager les entreprises qui s'approvisionnent à l'étranger. À l'inverse, un yen faible profite souvent aux entreprises qui vendent à l'étranger.
  
• Les entreprises de commerce en ligne transfrontalier peuvent mieux se préparer au risque de change en utilisant des contrats de change à terme, des swaps de devises et des produits de couverture. Elles peuvent également fixer des prix tenant compte des fluctuations des taux de change et créer des environnements permettant aux clients internationaux de consulter les prix et de régler dans leur devise locale.
  

Qu'est-ce que le risque de change ?

Le risque de change désigne le fait que les ventes, les coûts d'achat, les bénéfices et d'autres montants libellés en devises étrangères fluctuent en fonction de l'évolution du taux de change d'une devise. Dans le commerce en ligne transfrontalier, les entreprises vendent des produits à des clients étrangers ou achètent des produits à l'étranger. Ces transactions impliquent donc des devises étrangères. Les fluctuations des taux de change peuvent affecter directement les revenus de ces entreprises.

Par exemple, si une entreprise japonaise achète à l'étranger pour 100 $ USD de marchandises, le prix d'achat sera de 10 000 ¥ si le taux de change est de 100 ¥ pour 1 dollar. Toutefois, il sera de 15 000 ¥ si le taux de change est de 150 ¥ pour 1 dollar. Si le prix de vente n'est pas ajusté, la marge bénéficiaire sera réduite d'autant.

À l'inverse, si un produit vendu 100 $ USD est acheté par un client étranger, le chiffre d'affaires en yens s'élèvera à 10 000 ¥ si le taux de change est de 100 ¥ pour 1 dollar. En revanche, il sera de 15 000 ¥ si le taux de change est de 150 ¥ pour 1 dollar.

Cela montre qu'un yen fort ou faible peut avoir des conséquences positives ou négatives, selon que l'entreprise vend sur les marchés étrangers ou qu'elle s'y approvisionne. Pour assurer la stabilité de l'activité de commerce en ligne transfrontalier, il est important d'élaborer un business plan prévoyant les fluctuations des taux de change. Cela implique d'examiner attentivement les prix de vente, les prix d'achat, les devises de paiement et les devises de versement.

Principaux types de risque lié au taux de change

Il existe trois grands types de risque lié au taux de change : le risque de transaction de change, le risque de conversion de devises et le risque économique de change (également appelé « exposition économique »).

Risque de transaction de change

Le risque de transaction de change désigne le risque qui survient dans les transactions libellées en devises étrangères lorsque le taux de change au moment du contrat ou de la commande diffère du taux de change au moment du règlement effectif ou de la réception du paiement.

Par exemple, une entreprise japonaise achète des biens à l'étranger avec un taux de change de 140 yens pour un dollar au moment de la commande. Le taux de change monte à 150 yens pour un dollar au moment où le paiement est effectué. Par conséquent, le coût d'achat en yens augmente.

De même, lors de la vente de produits à des clients à l'étranger dans une devise étrangère, le taux de change peut varier entre le moment où la commande est passée et le moment où le paiement est reçu. Le montant final converti en yens peut alors différer de ce qui était initialement prévu.

Pour les entreprises de commerce électronique transfrontalier, il s'agit sans doute du risque lié au taux de change le plus courant. Il découle souvent du fait que les achats, les ventes, le traitement des paiements et la réception des fonds ont lieu à des moments différents.

Risque de conversion de devises

Le risque de conversion de devises est le risque que la valeur libellée en yens des actifs, passifs et revenus libellés en devises étrangères fluctue en raison des variations des taux de change lorsque ces montants sont convertis en yens japonais.

Par exemple, si le produit des ventes est conservé en devise étrangère sur un compte à l'étranger, ou si les informations financières de bureaux ou de filiales à l'étranger sont converties en yens japonais, les montants fluctueront en fonction du taux de change. Il est donc important de suivre l'évaluation actuelle.

Risque économique de change

Le risque économique de change (également appelé « exposition économique » ou « risque stratégique ») désigne le risque que les fluctuations des taux de change modifient la compétitivité en matière de prix et la structure des revenus d'une entreprise à moyen ou long terme.

Par exemple, si le yen continue de s'affaiblir, le coût des biens achetés à l'étranger augmentera. Les marges bénéficiaires pourraient diminuer à moins que les prix de vente n'augmentent également. D'autre part, si les prix augmentent trop, il existe un risque de perte de compétitivité par rapport à d'autres entreprises.

Ainsi, le risque économique de change peut affecter les profits et les pertes à court terme ainsi que la stratégie globale de l'entreprise, y compris les ajustements des prix de vente et les changements de fournisseurs.

Conséquences d'un yen fort et d'un yen faible

Pour comprendre le risque de change, il est important de saisir comment un yen fort et un yen faible affectent les opérations des entreprises. En général, un yen fort tend à avantager les entreprises qui s'approvisionnent à l'étranger, tandis qu'un yen faible profite souvent aux entreprises qui vendent à l'étranger. Toutefois, l'impact réel varie selon le fournisseur, le client, la devise de règlement, la devise de réception et la tarification.

Yen fort

Un yen fort correspond à une hausse de la valeur du yen par rapport aux devises étrangères. Par exemple, lorsque le taux de change passe de 150 ¥ pour 1 dollar à 120 ¥ pour 1 dollar, un client a besoin de moins de yens pour acheter l'équivalent de 1 $ de marchandises.

Lorsque le yen est fort, les entreprises qui s'approvisionnent à l'étranger peuvent plus facilement limiter leurs coûts d'achat. Cependant, lorsqu'elles vendent des produits à des clients étrangers dans d'autres devises, les ventes converties en yens peuvent baisser, ce qui peut réduire la marge bénéficiaire.

Yen faible

Un yen faible correspond à une baisse de la valeur du yen par rapport aux devises étrangères. Par exemple, si le taux de change passe de 120 ¥ pour 1 dollar à 150 ¥ pour 1 dollar, un client a besoin de plus de yens pour acheter l'équivalent de 1 $ de marchandises.

Lorsque le yen est faible, les entreprises qui s'approvisionnent à l'étranger voient généralement leurs coûts d'achat augmenter. En revanche, lorsqu'elles vendent des produits à des clients étrangers, le montant des ventes augmente une fois ces ventes réalisées en devises étrangères converties en yens. Cela peut faciliter la génération de bénéfices.

Les conséquences d'un yen fort ou d'un yen faible varient selon la nature des transactions d'une entreprise. Lors de l'approvisionnement à l'étranger en vue de vendre à l'étranger ou lorsque les transactions impliquent plusieurs devises, il est difficile de se prononcer sur la base du simple calcul décrit ci-dessus. Il est nécessaire de prendre en compte davantage de facteurs pour prendre la meilleure décision.

L'expansion du marché du commerce en ligne transfrontalier au Japon et le risque de change

Pour les entreprises japonaises, le commerce en ligne transfrontalier constitue un canal de vente puissant pour proposer des produits et services à des clients étrangers. En élargissant leurs canaux de vente au marché japonais et aux marchés étrangers, les entreprises peuvent profiter de nouvelles opportunités de vente.

Selon l'enquête 2024 sur le marché du commerce en ligne publiée par le ministère de l'Économie, du Commerce et de l'Industrie (METI), la taille du marché du commerce en ligne transfrontalier entre le Japon, les États-Unis et la Chine a augmenté en 2024. Les achats transfrontaliers effectués par les clients chinois auprès d'entreprises japonaises ont notamment atteint près de 2 640 milliards de yens, ce qui reflète une forte demande étrangère pour les biens et services japonais.

D'autre part, la trésorerie dans le commerce en ligne transfrontalier diffère des transactions nationales. Elle peut inclure des paiements de clients étrangers, des ventes libellées en devises étrangères, des transferts de fonds à des partenaires étrangers et des achats de marchandises hors du Japon. C'est pourquoi les fluctuations des taux de change sont un facteur clé ayant une incidence sur les ventes, les coûts d'achat et les marges bénéficiaires.

Avec l'expansion du marché du commerce en ligne transfrontalier, le risque de change devient un défi majeur que les entreprises japonaises ne peuvent plus se permettre d'ignorer. Afin de maintenir la stabilité des ventes à l'étranger, il est important de comprendre l'impact des taux de change et de mettre en place les systèmes adéquats pour la tarification, le traitement et la réception des paiements.

Comment gérer le risque de change

Bien qu'il soit difficile d'éliminer complètement le risque de change, la prise de mesures proactives permet d'atténuer plus facilement les conséquences des fluctuations des taux de change.

Utiliser les contrats de change à terme, les swaps de devises et les produits de couverture

Si des paiements ou des versements en devises sont déjà prévus, les entreprises peuvent utiliser des contrats de change à terme pour bloquer à l'avance les taux de change auprès de leurs institutions financières. Le recours aux contrats de change à terme facilite la prévision des paiements et des versements à venir. Toutefois, les entreprises ne sont pas libres de fixer leurs propres taux ; les institutions financières proposent des taux de réservation en fonction du taux de change en vigueur et de la période de transaction, entre autres facteurs.

De plus, si une entreprise réalise à la fois des ventes et des paiements dans une devise étrangère, la gestion des revenus et des dépenses dans la même devise permet de réduire le nombre de conversions en yens. Cette approche est connue sous le nom de « swap de devises ». Elle consiste à équilibrer les revenus et les dépenses libellés en devises étrangères pour atténuer le risque de change. Ce terme désigne l'action d'apparier ou de faire correspondre deux flux de trésorerie de sens contraire dans la même devise.

Une troisième façon de se protéger contre les pertes liées aux fluctuations des taux de change consiste à utiliser des produits de couverture proposés par les institutions financières. Cependant, comme les systèmes, les coûts et les risques varient selon les produits, il est important de consulter une institution financière ou un expert avant de les utiliser. Cela permet de s'assurer qu'ils sont adaptés au volume d'opérations et aux objectifs de l'entreprise.

Tenir compte des fluctuations des taux de change lors de la tarification

Dans le commerce en ligne transfrontalier, il est important de fixer des prix qui tiennent compte des fluctuations des taux de change. Si les coûts d'achat augmentent en raison d'un yen faible, les entreprises qui s'approvisionnent à l'étranger et ne modifient pas leurs prix de vente peuvent voir leurs marges bénéficiaires diminuer.

Lors de la tarification, il est important de vérifier que l'entreprise sera en mesure de maintenir ses bénéfices avec les taux de change actuels et dans une certaine fourchette de fluctuation. Une autre étape importante consiste à établir à l'avance le calendrier et les règles de révision des prix. Cela est nécessaire en cas de fluctuations importantes des taux de change.

Vérifier les devises et les moyens de paiement disponibles

Dans le commerce en ligne transfrontalier, la devise utilisée par les clients pour effectuer leurs paiements peut différer de celle reçue par les entreprises. Par exemple, un client paie en USD, mais le paiement est versé sur le compte de l'entreprise en yens japonais. Dans ces cas, il est important de vérifier les taux de change applicables et les frais de change.

Lors de la vente de produits à des clients internationaux, il est important de créer un site de commerce en ligne multilingue, d'afficher les prix dans les devises que les clients utilisent habituellement et de proposer les moyens de paiement populaires sur leurs marchés locaux.

Gardez à l'esprit qu'à mesure que le nombre de devises et de moyens de paiement augmente, la conversion de devises, les frais et la gestion des versements deviennent plus complexes. Dans le cadre du commerce en ligne transfrontalier, il est important de se concentrer sur la création d'un environnement de paiement qui facilite les paiements des clients ainsi que la gestion des ventes et des versements par les entreprises.

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FAQ sur le risque de change au Japon

Vous trouverez ci-dessous quelques-unes des questions les plus fréquentes concernant le risque de change au Japon.